ワコビアの融資ポートフォリオはそんなに酷いのか？

ワコビア（ＷＢ）を巡るウエルス・ファーゴ（ＷＦＣ）とシティ（Ｃ）の争いは未だ解決していません。

交渉が長引いている理由として：

①若しワコビアを２分した場合、ワコビアの電子決済システムをどうやってウエルスないしはシティの既存の決済システムの連結するのかで交渉が紛糾していること

②ワコビアの帳簿の中身を見たウエルスとシティの経営者が、その中身の悪さに改めて驚愕したこと

という２つが報道されています。

でも僕の考えでは①は兎も角、②は間違っていると思います。

ワコビアのポートフォリオの中でも最も問題視されているのはカリフォルニアとフロリダのＡＲＭ（変動金利住宅ローン）です。これらの地域は２００６年にワコビアがゴールデン・ウエストを買収したときに取得したものです。

このゴールデン・ウエストは「ワールド・セービングス」というブランドネームでＳ＆Ｌを展開していました。この「ワールド・セービングス」というのはおよそカリフォルニアの銀行のブランド・ネームの中では一番ダサいブランド・ネームでした。

そのことについて昔、ゴールデン・ウエストのオーナー社長のサンドラー夫婦に質問したことがあるのですけど、彼らの答えは「ウチはブランドには金をかけない。ＡＴＭも置かない。なぜなら地域に密着して、その地域で一番根を張った、倹約志向の顧客と長期に渡る関係を築いてゆきたいからだ。ウチの客はおじいちゃん、おばあちゃんも多くて、彼らはＡＴＭだと戸惑ってしまうんだよ。」

確かに銀行の窓口で本人確認してイチイチ挨拶して、、、という昔ながらのスタイルは時代遅れだったかも知れませんが、それをやることでゴールデン・ウエストの行員は顧客の事を他のどの銀行の行員より詳しく把握していました。歴史的に見てもゴールデン・ウエストの焦げ付き比率は他のＡＲＭ業者のそれより常に低かったと記憶しています。

そのことは他のカリフォルニアの銀行の経営者の話を聞いたとき、皆、口を揃えて「ゴールデン・ウエストのやり方は真似できない。彼らはハイタッチだからこそオールＡＲＭでポートフォリオが組めるんだ」と羨ましそうに語っていたことからも間違いないと思います。同じ町のライバルであるウエルスがそのゴールデン・ウエストのポートフォリオを研究していないわけがありません。