CFD取引 転ばぬ先の杖

これは人間の脳の構造を示した図です。

紫色の一番大きい部分は大脳新皮質（霊長類脳）といいます。ここが人間らしい、合理的で複雑なことを考える部分です。

次に黄色の真ん中の部分は哺乳類脳と呼ばれており、感情を司る部分です。

そして一番芯の赤い部分は爬虫類脳と呼ばれる部分で、ここはサバイバル、つまり生存本能を司る部分です。恐怖、痛み、逃避、逆上すること、怒り、アグレッシブさ、、、そういうものを司っています。

生き物が生存するためには危険なものから逃げる本能がなくてはダメですから、この爬虫類脳はとても重要な部分ですし、事と場合によっては大脳新皮質や哺乳類脳などの司令よりも強い声で人間に命令を発することもあります。

たとえば相場で損して家族と口もききたくないとか、自分のたべているものの味もわからないとか、そういう経験を皆さんはしたことがあるかと思いますけど、これは爬虫類脳が活躍している瞬間なのです。

さて、問題は確かに逃げたい、もう売りたいという感情は人間のサバイバルにとってぜったい必要なことなのですが、ことマーケットという文脈の中で考えた場合、すべての投資家の爬虫類脳がフル回転して、売り注文が殺到するときというのは良い値段では売れないのです。

だから生命体の個体としては間違ったことはやっていないのだけど、マーケットという集団のダイナミズムの中では一番まずいときに売るということが起こってしまうのです。

植物人間といった場合、紫色の部分が死ぬことを意味します。植物人間になっても心臓は動いているといった場合、爬虫類脳はちゃんと生きているのです。

このことからも大脳新皮質と爬虫類脳はお互いにかなり独立していることがわかります。それはみなさんの意思力で爬虫類脳をコントロールしようと努力してもそう簡単には自己制御できないことを意味するのです。

すると皆さんに普段できることは些細なことで爬虫類脳を刺激しないように普段から配慮するということなのです。

CFD取引では投資資金を７等分して、その１コマだけをつかいなさいとか、損切りの逆指値は必ず用いなさいとかは全てこの爬虫類対策だと言えるのです。

相場でデカいチャンスが回ってくるときというのは往々にして「あれっ？なにこれ？ちょっとヘンだな」と思った時です。その感覚を大事にして下さい。その場合、自分の描いていた相場の方向性と全く逆だからこそ、「あれっ？」とおもうわけで、たいていの人はもうその瞬間には爬虫類脳がフル回転しちゃっている、、、これは手遅れです。

でも今言ったような予防措置をちゃんとやっていれば、（そうか、今僕だけじゃなくて周りの投資家もみんな焦っているな）ということがわかるのです。そのとき、すぐに新しい相場の流れに素直についてください。

カジュアル・トレーディングのプラットフォームとしてのCFD

先日、カジュアル・トレーディングという概念について記事を書きました。

カジュアル・トレーディングとは２０代や３０代の若い人たちが投資をはじめるとき、手始めに試してみるトレーディングのことを指します。

CFDの良い点はFXとおなじで少額の投資資金で口座を開設してもはずかしくない点にあります。

（その点、対面型の証券会社で少額の口座を開けると表向きには嫌な顔されませんが、応対する担当者の面倒くさそうな態度は隠そうと思っても自然に伝わってくるものです。）

CFD口座さえ開けば、株価指数や原油やゴールドなどのコモディティーやFXなど、いろいろな投資対象をトレードできます。この場合、投資対象のバラエティーがどのくらい揃っているかが業者選別の重要な尺度になります。

（いろいろ商品がありすぎても、、、目移りしてしまうし、よくわからない。）

最初は皆さんそう感じるかも知れません。

でも沢山の投資対象があるということは将来、だんだん自分の腕前が上がった時、より多彩なトレード戦略を工夫できるという点で重要な事なのです。

なぜならマーケットの局面に合ったトレード戦略は主にその投資対象のボラティリティーによって決まるからです。（ボラティリティーとは値動きの荒っぽさのことです。）

これは女性がお化粧するときのメイクアップ・ブラシに似ています。

メイクアップ・ブラシには細いものもあれば、平べったいものもあり、また太いものもあります。

腕の良いメイクアップ・アーチストは、ずらりといろんな種類のメイクアップ・ブラシを揃えていて、その中から的確に目的にかなった一本を選びます。

いくらメイクアップ・アーチストの腕が良くても、肝心の商売道具であるメイクアップ・キットが貧弱なら、腕の振いようがないでしょう？

ボラティリティーのバラエティーを確保するためには個別銘柄CFDがトレードできることが極めて重要になります。その意味で「ちゃんとフル・セットのブラシが揃っている」会社はCMCマーケッツです。

CFDの会社には上場企業（ないしは上場企業の一部門）として株式市場で取引され、財務諸表を公開している企業と、そうでないところがあります。CMCは非上場です。

ただCMCは去年、ゴールドマン・サックスが１０％の株式を取得しています。ゴールドマンのコーポレート・ファイナンス部門の中でも金融サービスを担当するグループはとりわけスタンダードの高い連中です。そのお眼鏡にかなったということはこの会社のクウォリティーの高さを示唆していると言えます。

イノベーションの条件

ETFやCFD取引という、個人投資家をターゲットにした新金融商品をみて、僕が最初に受けた印象はそれらの商品の設計上のシンプルな優美さです。

ETFの場合、インカインド・クリエーション＆リダンプションと呼ばれる、現物バスケットの持ち込みによるETFの増資・減資がファンドのコストを抑えるのに決定的な有利さをもたらしています。

CFD取引の場合、現地にいちいち現物株や株価指数などを実際に調達に行く代わりにCFD会社との差金決済の取り決めをすることで取引コスト、口座管理コスト、ドキュメンテーションのコストなどを軽減できる可能性が生まれます。

そのような有利さがわかっているにもかかわらず、なぜ業界関係者は昔流のやり方にこだわったのでしょうか？

それにはいろいろな理由がありますが、最も大事なのは価格情報の透明性という面で従来、個人投資家は不利な立場に立たされていたので、彼らを保護する観点（＝たとえば呑み行為の防止）から杓子定規な取引規定が厳守される必要があったということです。

グーグル・ファイナンスなどを通じてカンタンにリアルタイムの価格情報が取得できるこんにち、この問題は過去のものとなりつつあります。

その意味でこれらの商品はコンピュータやインターネットなどの情報インフラストラクチャーがしっかり社会に根付いていることを前提条件とするイノベーションだと言えます。