分散投資の効果

上はディーショートが作成した異なるアセット・クラスのパフォーマンスのグラフです。
これを見ると２００７年までは各アセット・クラス間のばらつきは大きく、分散投資がある程度効果を持っていたことがわかります。しかし２００７年を起点にすると各アセットがかなりタイトに連関し、しかもひとたびそれらが下げ始めると「逆行高」して流れに逆らえるアセット・クラスが皆無（少なくともここに示された選択肢においては）だったことがわかります。